In questo articolo approfondiremo le Azioni Paypal ed un loro possibile recupero per il 2024.

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PayPal, che in passato negoziava a oltre 300$, ora si trova a valori molto più bassi: perché sta accadendo tutto questo? Ebbene, è una domanda molto valida a cui intendiamo rispondere. Ma prima di farlo, facciamo un piccolo riassunto sul prezzo.

I livelli di prezzo attuali sono tornati al 2017, si potrebbe quindi pensare che sia un prezzo conveniente, ma è davvero così? Cosa conta davvero nel lungo periodo?

Ovviamente, le aspettative di profitti sono ciò che importa, come inizieremo ad approfondire.

Profit per Share

• Nel 2017, quando eravamo a questi livelli di prezzo, ci aspettavamo un profitto per azione di 0,43$. Attualmente, di 1,36$.

Stiamo quindi parlando di almeno più di tre volte più in alto in termini di profitto rispetto ad allora, eppure il prezzo è simile.

Azioni Paypal: sono realmente cosi economiche?

Cosa è realmente accaduto qui? Il mondo ha smesso di utilizzare PayPal?

Ci sono molti paesi nel mondo che sembrano rilevanti, ma come paese da cui fare le ricerche, il paese di riferimento sono gli Stati Uniti:

• L’81 percento delle persone che effettuano pagamenti online nel 2023 negli Stati Uniti utilizza PayPal.
• Guardando gli altri paesi, i francesi lo usano all’85 percento, il 90 percento in Germania, quindi hanno una quota di mercato e i profitti sembrano buoni anche in altri paesi al di fuori degli Stati Uniti.

Nuovo CEO affidabile e Ricavi solidi

Il nuovo CEO ha un curriculum abbastanza solido, considerato anche del fatto che proviene da Intuit, dove ha lavorato per ben 19 anni.

Inoltre, nell’ultimo trimestre, i ricavi sono aumentati dell’8%. Non è esattamente come se fosse un’attività che sta fallendo o scomparendo, considerando che ha realizzato un miliardo di dollari di profitto in quel trimestre.

Rendimento sul Capitale investito

Finora tutto bene. Quindi, dov’è l’inghippo in questa situazione? Forse sono le valutazioni.

Diamo un’occhiata al rendimento del capitale investito che, fondamentalmente, mostra quanto denaro guadagnerà l’azienda l’anno successivo se le do 100 dollari.

• Il rendimento del capitale, se è del 12,3%, si tramuta in 123$, un ritorno percentuale che resta di rilievo.
• Il tasso di crescita dei profitti a lungo termine, è del 15%.

Buy Now, pay Later

Buy Now, Pay Later, è una segmento che permette il pagamento rateale in forte crescita.

• Nel 2024, si prevede che sarà un mercato da 19 miliardi.
• In otto anni, sarà un mercato da 115 miliardi.

Insomma, tutto ciò si traduce in un tasso di crescita composto del 20 percento all’anno.

Paypal: Posizione dominante nella Quota di Mercato BNPL

Paypal ha una quota di mercato BNPL che ammonta al 68%. Ci sono altri competitor come Afterpay e Klarna, ma PayPal è ancora l’elefante nella stanza da battere.

• Studiando come i clienti pagano le cose in negozio, usano in ordine di utilizzo carte di credito, poi carte di debito, poi contanti, poi carte regalo e poi PayPal.
• Per quanto riguarda i pagamenti online, prima le carte di credito, poi le carte di debito, poi Paypal.

Quando si ricorre maggiormente al BNPL

Insomma, una volta che le persone hanno esaurito il limite delle carte di credito, usano BNPL.

Si può quindi affermare che BNPL sia la prossima carta di credito. E quindi, se si può ottenere esposizione ad una fetta di questo settore qui, che è il 70 percento del mercato dei pagamenti, investendo in Paypal è mossa in perfetta sintonia con i Trend di investimento.

Azioni Paypal: Analisi Scenario secondo Bank of America

E per quanto riguarda le banche? Approfondiamo lo scenario secondo Bank of America, che ne individua 3, dal più negativo al più positivo.

• Nel primo scenario, i ricavi crescono del 6-8%, con PayPal valutata comunque circa cento dollari.
• Scenario due, crescono in modo più decente, 9-11% e PayPal vale da cento a 120 dollari.
• Terzo scenario (10-14% di crescita ricavi), si ipotizza che PayPal valga da 120 a 128 dollari.

È interessante notare che il loro scenario peggiore è comunque intorno al centinaio di dollari.

In sintesi

In sintesi, si prospetta un miglioramento moderato dei margini e tutte le principali valutazioni lasciando intendere che Paypal sia effettivamente sottovalutata.

Il prezzo sconta ovviamente tutte le problematiche analizzate nel settore dei pagamenti e non è quindi assicurabile un avvicinamento del prezzo a quello effettivo alla valutazione in tempistiche prevedibili e senza essere sottoposti al rischio di mercato.