Le Obbligazioni Banca Mondiale Tasso Fisso minimo 3% Call (ISIN: XS2702860896) offrono l’opportunità di unire redditività con impatto sociale positivo, trattandosi di strumenti finanziari che abbracciano la sostenibilità e la responsabilità sociale.

Introduzione al Titolo

Le obbligazioni presentano un elemento attraente per gli investitori alla ricerca di entrate regolari: cedole trimestrali fisse con un rendimento minimo. Il tasso d’interesse annuo minimo del 3%, conferisce alle cedole una buona stabilità finanziaria, consentendo agli investitori di godere di rendimenti prevedibili e regolari nel corso del tempo.

L’obbligazione è attualmente in fase di negoziazione ed è stato stabilito il tasso fisso di remunerazione: il rendimento nominale è pari al 3,2% annualizzato.

Flessibilità con Rimborso Anticipato

La possibilità di rimborso anticipato aggiunge una dimensione flessibile a questi titoli.

• Con un preavviso di almeno 5 giorni lavorativi prima della Data di Rimborso Anticipato, gli investitori ricevono la comunicazione di un eventuale rimborso anticipato pari al 100% del Valore Nominale.

Il taglio minimo di acquisto di 1000 euro, rende questo strumento accessibile a una vasta gamma di investitori, consentendo di esporsi con una somma relativamente contenuta.

Il titolo è negoziato sul mercato MOT, offrendo una piattaforma di scambio riconosciuta e liquida, che facilita le operazioni di compravendita per gli investitori interessati.

Sicurezza Garantita con un Rating Elevato

La sicurezza degli investimenti è una priorità per molti: le obbligazioni della Banca Mondiale offrono tranquillità in termini di rating creditizio:

• Con un rating Aaa da Moody’s e AAA da S&P, l’emittente gode di una reputazione elevata in termini di affidabilità creditizia.
• Ciò significa che, alla scadenza o a rimborso anticipato, la Banca Mondiale si impegna a restituire il 100% del Valore Nominale.

Costi di collocamento

Se acquistata in fase di collocamento, si prevedeva una commissione  di  collocamento  agli intermediari collocatori pari a un importo massimo dello 0,70% del Valore Nominale delle Obbligazioni collocate.

Attualmente, è possibile acquistare a prezzo di mercato su mercato secondario (e quindi sopra o sotto valore nominale), senza quindi sostenere tali spese.

Struttura cedolare e Rendimento

Come anticipato, la struttura cedolare è un tasso fisso con rendimento trimestrale, con rendimento minimo pari al 3% annuo.

• Tuttavia, solamente al termine del collocamento è stato annunciato il tasso di interesse definitivo che poteva essere pari al tasso minimo indicato nei Final Terms o rivisto al rialzo, in base alle condizioni di mercato durante il periodo di collocamento.
• Il rendimento attuale è ora pari al 3,2% annualizzato, sul valore nominale, ovviamente.

Punti di Forza e Svantaggi

Considerato che l’obbligazione è a tasso fisso, non occorre preoccuparsi della variabilità delle cedole, ma ovviamente il rimborso anticipato può farci riavere indietro il denaro anticipatamente, rischiando di doverlo re-investire a cedole inferiori.

Punti di Forza

• Rating Emittente molto elevato (Aaa Moody’s / AAA S&P)
• Il taglio di negoziazione adatto per un investitore al dettaglio è un altro punto positivo, poiché rende l’obbligazione accessibile a una gamma più ampia di investitori, permettendo quindi di diversificare facilmente.
• Le obbligazioni della Banca Mondiale godono di tassazione agevolata, con un’imposta sostitutiva del 12,5%.

Svantaggi

• Il possibile rimborso anticipato costituisce un altro svantaggio significativo. Questo aspetto potrebbe comportare la perdita di opportunità di guadagno nel caso in cui i tassi di interesse diminuiscano, poiché gli investitori non potrebbero beneficiare di un rendimento più elevato.

Domande più comuni su Aspetti Fiscali

• A quanto corrisponde la tassazione sulle cedole? La tassazione ammonta al 12,5%.
• Le cedole compensano le minusvalenze? No, gli unici prodotti i cui “proventi” possono compensare le minusvalenze sono i Certificates.
• A quanto ammonta la tassazione sul guadagno da Capital Gain? La tassazione è del 12,5%.
• Il Capital Gain compensa le minusvalenze? Si, ma a differenza delle obbligazioni corporate, dove il capital gain compensa interamente, i Titoli a Tassazione agevolata, compensano solo il 48,08% dei guadagni. A fronte quindi di una vendita in guadagno di 100 euro, solo 48,08 euro compenseranno le minus nello zainetto fiscale.
• Altre imposte? Come tutti gli strumenti finanziari, si applica l’imposta di bollo su titoli e depositi (annuale, pari allo 0,2% del controvalore dell’investimento).

Consigliato: Guida alle Minusvalenze

Riepilogo dell’investimento

Nome prodotto ed Emittente	Rating	Pagamento Cedole	%Annuo	Callable
World Bank Fx 3.2% Nov28 Call Eur	Aaa (Moody’s) AAA (S&P)	Trimestrale	3,2	Si, 17/11/2025
ISIN	Mercato	Taglio minimo	Emissione	Scadenza
XS2702860896	MOT	1.000 EUR	17/11/2023	17/11/2028

• Per approfondimenti sul Rischio Emittente: Classificazione Rating creditizio.

In conclusione, questa obbligazione offre opportunità di rendimento cedolare modesto, a fronte di rischio rimborso anticipato.

Tolta questa caratteristica, il Rating è molto elevato e la struttura è sufficientemente difensiva da rendere l’investimento tollerabile per profili di rischio anche ragionevolmente conservativi.