Goldman Sachs, uno dei giganti globali del settore finanziario, ha recentemente emesso un titolo che cattura l’attenzione degli investitori: le Obbligazioni Goldman Sachs 7% Nov33 Call USD denominate in dollari. Con ISIN XS2708224105, questo prodotto finanziario offre un rendimento del 7% e ha una scadenza fissata al novembre 2033, a patto che l’investitore sia disposto ad essere esposto al cambio.

Per chi non vuole esposizione al cambio, a patto di avere rendimenti inferiori, è disponibile l’emissione denominata in euro:

• Obbligazioni Goldman Sachs 5.10% Nov 33 Call: Opportunità e Funzionamento

Introduzione al Titolo

La sua recente introduzione sul mercato ne fa un’opzione interessante per coloro che cercano stabilità e rendimenti competitivi ed esposizione al dollaro.

Queste obbligazioni rappresentano un impegno finanziario da parte di Goldman Sachs, istituzione con una solida reputazione e presenza globale nei servizi finanziari e con ottimo rating creditizio.

In un contesto di mercato in continua evoluzione dove le obbligazioni callable sono all’ordine del giorno, in particolare le obbligazioni bancarie, l’articolo esplorerà le caratteristiche di questo strumento, analizzando il suo impatto sul portafoglio degli investitori.

Struttura Cedolare

Il titolo obbligazionario in questione presenta diverse caratteristiche che ne definiscono le condizioni di remunerazione e le opzioni di rimborso.

• Si tratta di un’obbligazione con frequenza di pagamento delle cedole annuale, le quali vengono corrisposte con un tasso fisso. L’investitore può pertanto aspettarsi un rendimento cedolare annualizzato del 7% sul capitale investito fino a prima data di possibile rimborso.
• La data di pagamento delle cedole è fissata nel mese di novembre di ogni anno, offrendo agli investitori un flusso di entrate regolare anziché distribuzione a scadenza.

Per quanto riguarda la negoziazione, il taglio minimo di acquisto è di 1000 euro, rendendo il titolo accessibile a una gamma più ampia di investitori.

Il titolo è negoziato sul mercato MOT, il che significa che gli investitori possono comprarlo e venderlo in questo specifico mercato senza particolari problemi di liquidità. Questo aspetto fornisce una maggiore liquidità e flessibilità agli investitori che desiderano movimentare il portafoglio in maniera più assidua,

Un’importante caratteristica di questo titolo è la presenza dell’opzione Callable, che consente all’emittente di procedere a un rimborso anticipato. Questo implica che l’emittente ha la facoltà di rimborsare l’obbligazione prima della sua scadenza. Le date di possibile ritiro anticipato sono fissate nel mese di novembre di ogni anno; e tale decisione è a discrezione dell’emittente.

Punti di Forza e Svantaggi

Questa obbligazione presenta una serie di punti di forza e svantaggi che gli investitori dovrebbero considerare attentamente prima di prendere decisioni di investimento.

Punti di Forza:

• Elevato rendimento cedolare rispetto alla versione denominata in euro: il titolo offre un elevato rendimento cedolare in confronto alla sua controparte denominata in euro. Questo potrebbe essere un elemento di attrattiva per gli investitori alla ricerca di rendimenti più competitivi nel contesto attuale dei mercati finanziari.
• Esposizione al cambio Euro Dollaro: la denominazione in euro espone gli investitori al tasso di cambio euro dollaro e, se il dollaro si rafforza, può essere un vantaggio (o viceversa).
• Taglio di negoziabilità adatto per un investitore al dettaglio: Il taglio minimo di negoziazione è ragionevolmente basso, fissato a un livello accessibile per gli investitori al dettaglio. Ciò offre la possibilità di partecipare a questa opportunità di investimento senza la necessità di impegnare importi elevati.

Svantaggi:

• Tassazione al 26% Trattandosi di un’Obbligazione Corporate: la tassazione, fissata al 26% in quanto si tratta di un’obbligazione corporate, è uno svantaggio significativo. Gli investitori dovrebbero tenere conto di questo aspetto in quanto influisce sulla redditività netta dell’investimento.
• Possibile rimborso anticipato ed impossibilità di bloccare il rendimento: la presenza di un’opzione di rimborso anticipato potrebbe essere considerata uno svantaggio, specialmente se gli investitori desiderano bloccare il rendimento in un contesto di potenziali tagli dei tassi.
• Esposizione al Cambio Euro Dollaro: sebbene l’esposizione al cambio possa essere considerata un punto di forza se il dollaro si rafforza, è anche un rischio potenziale se il dollaro si svaluta. Le fluttuazioni del tasso di cambio euro dollaro potrebbero influire negativamente sul valore dell’investimento, comportando incertezze aggiuntive per gli investitori.

Domande più comuni su Aspetti Fiscali

• A quanto ammonta la tassazione sulle cedole? La tassazione ammonta al 26%, trattandosi di obbligazioni corporate.
• Le cedole possono compensare le minusvalenze? No, gli unici prodotti i cui “proventi” possono compensare le minusvalenze sono i Certificates.
• A quanto ammonta la tassazione sul guadagno da Capital Gain? La tassazione ammonta al 26%, sempre per il motivo precedente (si parla di obbligazioni corporate)
• Il Capital Gain compensa le minusvalenze? Si, come tutte le obbligazioni corporate, il capital gain compensa interamente (non confondersi con i Titoli di Stato che, pur avendo tassazione agevolata compensano solo il 48,08% dei guadagni).
• Altre imposte? Come tutti gli strumenti finanziari, è prevista l’imposta di bollo su titoli e depositi (annuale, pari allo 0,2% del controvalore dell’investimento).

Consigliato: Guida alle Minusvalenze

Riepilogo dell’investimento

Nome prodotto ed Emittente	Rating	Pagamento Cedole	%Annuo	Callable
Goldman Sachs 7% Nov33 Call Usd	A2 (MOODY’S) A (FITCH) BBB+ (S&P)	Annuale	7	SI
ISIN	Mercato	Taglio minimo	Emissione	Scadenza
XS2708224105	MOT	1000	08/11/23	07/11/33

Per approfondimenti sul Rischio Emittente: Classificazione Rating creditizio.

In sintesi, questo titolo obbligazionario offre un tasso fisso del 7% annuo, con cedole pagate annualmente a novembre, un taglio minimo di acquisto di 1000 euro e la possibilità di essere negoziato sul mercato MOT.

L’opzione Callable introduce un elemento di flessibilità, consentendo all’emittente di procedere a un rimborso anticipato in determinate date. Gli investitori potrebbero valutare attentamente queste caratteristiche in base alle proprie strategie e obiettivi di investimento, senza dimenticare l’esposizione al cambio.