Dopo aver approfondito gli ETP, Cosa sono e come funzionano, vediamo una lista dei principali Emittenti e prodotti sul mercato disponibili.
Prima di iniziare, si ricorda che le caratteristiche approfondite sono soltanto degli approfondimenti relativi ai prodotti, occorre conoscere attentamente il funzionamento ed i rischi degli ETP, come ad esempio il Rischio Emittente, prima di dedicarsi ad ulteriori approfondimenti, dato che consistono in Titoli di Debito.
Leverage Shares è un Emittente di ETP short e long che cercano di offrire un’esposizione long, short con o senza leva (+5x, +3x, +2x, -1x, -2x, -3x, -5x) alla performance giornaliera dei più popolari titoli azionari statunitensi, britannici e asiatici.
L’esposizione è disponibile anche per le principali Materie prime, nonché Indici obbligazionari e Basket azionari.
Ad oggi, Leverage Shares emette ETPs (Exchange Traded Product), i quali sono “fully backed with the underlying assets”, ovvero “ETP completamente supportati dagli asset sottostanti”.
Link alla documentazione utile.
Gli ETP di Leverage Shares non investono in derivati over-the-counter (OTC) come swap o contratti a termine. I proventi dell’emissione dell’ETP e l’indebitamento marginale vengono utilizzati in modo che ciascun ETP sia completamente coperto.
Ovviamente, il fatto che l’Emittente debba utilizzare margine (debito) per ottenere l’esposizione a leva, comporta che siano presenti dei costi di finanziamento definiti “Annual Margin Rate”, (oltre ad una Annual Management Fee), comunque osservabili nella scheda prodotto, calcolati mediante formula Fed Funds Effective (Overnight Rate) + Spread.
Granite Shares è un’azienda specializzata in ETP su Azioni e Basket di Azioni (Long, Short con Leva e senza). Gli ETP utilizzano un meccanismo di Swap con collaterale.
Gli swap forniscono esposizione all’indice per i titoli. Se l’indice sale, anche il valore dello swap aumenta e meccanicamente anche il valore del titolo (dopo commissioni e aggiustamenti).
L’esposizione è garantita con collaterale e si trova in un conto segregato presso BNY. In caso di inadempienza, il fiduciario di sicurezza (BNY Mellon Corporate Trustees Services Ltd) può liquidare gli asset e distribuire i proventi.
I prodotti realizzati con Swap e che si affidano a indici di Terze Parti (in questo caso Solactive), hanno solitamente un Interest Rate Spread, rendendo quindi la leva meno costosa (attenzione in quanto occorre ricordarsi sempre della Annual Management Fee che varia a seconda del prodotto).
L’utilizzo dello swap è considerato finanziariamente meno solido, tuttavia la presenza del collaterale riesce a mitigare il rischio.
21Shares offre prodotti di investimento in cripto valute per investitori istituzionali e al dettaglio con facile accesso, direttamente sul proprio dossier Titoli, senza il bisogno di dover acquistare direttamente le Cripto mediante blockchain.
Il prodotto è un’obbligazione non fruttifera ai sensi della legge svizzera, completamente garantita da partecipazioni degli Attivi investiti.
Il prodotto consente di avere esposizione su cripto in maniera molto semplice, direttamente nel proprio Dossier Titoli e con plusvalenze e minusvalenze fiscalmente efficienti.
Ovviamente, sono presenti dei costi di gestione che non sarebbero presenti se si acquistasse direttamente la cripto valuta nella sua forma nativa.
Articoli di approfondimento:
Gli ETP di Amundi offrono esposizione principalmente a metalli e beni rifugio, come ad esempio l’oro.
Il relativo ETP sull’oro offre ad esempio agli investitori l’esposizione alle variazioni del prezzo spot dell’oro.
Il prodotto consente di avere esposizione su oro (ad esempio) in maniera molto semplice, direttamente nel proprio Dossier Titoli e con plusvalenze e minusvalenze fiscalmente efficienti.
Ovviamente, la detenzione fisica non avrebbe costi di gestione rispetto ad uno strumento finanziario.
Articoli di approfondimento: Investire in oro.